Exercice 1 : Les opérations financières à court terme et à long terme

Enoncé

Le développement de la capacité de production de l’entreprise EL FAHEM va entraîner l’acquisition de nouveaux équipements plus performants, à partir de janvier 2005 dont le coût d’acquisition H TVA (18%)190 000 ayant prévu la réalisation de ce projet, le chef d’entreprise avait placé au début de chaque année et pendant cinq ans la somme de 20000D sur un compte en banque rémunéré au taux de 9% l’an. Le premier versement avait eu lieu le 2/1/2000.
La valeur acquise par ces placements à la date du 31/12/2004 été majoré de 687,800 prélevée sur les fonds propres de l’entreprise, (versement complémentaire effectué au 31/12/2004).
Comme cette valeur acquise est insuffisante pour financier le matériel choisi le chef d’entreprise a effectué les opérations suivantes au cours de la 2ème semaine de janvier 2005 :

  • Il a cédé :
  • au prix de 15.200 un matériel ancien peu performant
  • au prix de 16D l’une 1500 actions
  • Pour le reste du coût d’acquisition TTC du matériel le chef d’entreprise a contracté un crédit bancaire auprès de l’une de 2 banques qu’il a contactées, a cet effet les 2 banques lui ont fait les propositions récapitulées dans le tableau suivant :

 

 

Banque STB

Banque UIB

Modalité de remboursement

Amortissement constant

Annuité constantes

Echéance de l’annuité

Fin d’année

Fin d’année

Montant 1ère annuité

17500

13528,5

Travail à faire
1/ Déterminer la valeur acquise par les placements obtenue au 31/12/2004 majoré du versement complémentaire effectué à la même date.

    • Le coût d’acquisition TTC du matériel
    • Le montant du crédit bancaire
    • Le taux d’emprunt pratiqué par chacune des deux banques

2/ Présenter le tableau d’amortissement du crédit que la STB propose, selon les conditions ci-dessus, accorder à l’entreprise.
3/ Quelle est la banque la plus avantageuse à recommander au chef d’entreprise ?

            Selon les 2 méthodes :

  • 1ère méthode : selon les conditions du taux d’intérêt, échéance, etc…
  • 2ème méthode : d’actualisation : le taux est de 9%